海天味业24H1业绩点评:员工持股提振信心
海天味业(603288) 华安证券·2024-09-01 13:30
员工持股提振信心 ——海天味业 24H1 业绩点评 主要观点: ⚫[Table_Summary] 公司发布 2024 半年报: ➢ Q2:收入 64.62 亿(+7.98%),归母净利润 15.34 亿 (+11.12%);扣非归母净利润 14.65 亿(+10.24%) ➢ H1:收入 141.56 亿(+9.18%),归母净利润 34.53 亿 (+11.52%);扣非归母净利润 33.25 亿(+11.95%) ➢ 业绩略超预期。 -26% -15% -4% 7% 18% 8/23 11/23 2/24 5/24 海天味业 沪深300 ⚫ 收入:改革兑现成果 ➢ Q2 酱油/调味酱/蚝油/其他营收分别 31.79/6.51/10.41/10.80 亿 元,同比分别增加 3%/11%/1%/23%,酱油减盐等产品上新,蚝油 维持市占率水平领先,料酒醋等增速领跑,酱类双位数增长。 ➢ Q2 线上渠道占比达 5.29%,同比+1.21pct,渠道立体化增强。 ⚫ 盈利:费用投入对冲毛利 ➢ Q2 毛利率为 36.33%,同比+1.6pct,大宗原材料价格有所下行, 缓解成本压力。 ➢ Q2 销售费用率 6.6 ...