报告公司投资评级 中国软件(600536)的投资评级为持有。[4] 报告的核心观点 1) 中国软件2024年上半年实现营收19.84亿元,同比下降21.73%;归母净利润-2.73亿元,同比亏损收窄。[6] 2) 公司子公司麒麟软件定位于操作系统技术的研究、产品开发及产业化推广,已形成多个专业化产品线,连续13年位列中国Linux市场占有率第一名。[6] 3) 2024年上半年,麒麟软件实现营收4.98亿元,同比增长14.13%;广州中软受益电力项目验收结算较多,营收增长44.27%。[6] 4) 预计公司2024-2026年营业收入分别为60.38/64.31/70.19亿元,同比增速分别为-10.19%/6.51%/9.14%;归母净利润分别为1.14/1.85/2.75亿元,同比增速分别为由亏转盈/62.41%/48.67%。[6]