高测股份:出清进行时,期待盈利回升
高测股份(688556) 国盛证券·2024-09-01 12:09
证券研究报告 | 半年报点评 gszqdatemark 2024 08 31 年 月 日 高测股份(688556.SH) 出清进行时,期待盈利回升 公司发布 2024 年半年度报告。2024 年上半年公司实现营业收入 26.46 亿元,同比 +4.96%;归母净利润 2.73 亿元,同比-61.80%;扣非归母净利润 2.38 亿元,同比65.67%。公司 2024Q2 实现营业收入 12.26 亿元,同比-2.82%;归母净利润 0.61 亿 元,同比-83.91%;扣非归母净利润 0.51 亿元,同比-86.16%。公司利润下滑、盈利能 力承压,我们认为主要原因是光伏行业阶段性产能过剩、产业链价格下行,导致硅片行 业开工率不足、行业盈利承压。看未来,在行业产能出清的背景下,具备强阿尔法能力 的公司将率先触底反弹、获取更大的份额,盈利也将同步回升。 光伏行业阶段性产能过剩,期待盈利好转。公司 2024Q2 毛利率为 19.00%,同比31.40pct,环比-13.39pct;净利率为 4.98%,同比-25.09pct,环比-9.93pct。公司 2024Q2 期间费用率为 14.66%,同比-2.20pc ...