报告评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 核心观点 - 公司商业化表现强劲,卡度尼利收入增长16.5%,依沃西首月实现收入1.03亿元 [3] - 公司在研管线丰富,依沃西3期临床试验获得决定性胜出阳性结果,数据发布在即 [4] - 公司多款3期产品进展顺利,包括卡度尼利、普络西、莱法利等 [4] 财务数据总结 - 2024年营收预计为27亿元,同比下降41.19% [7] - 2024年归母净利润预计为-3.29亿元 [7] - 2025年营收预计为42亿元,同比增长59.09% [7] - 2025年归母净利润预计为3.51亿元 [7]