报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [7] 报告的核心观点 - 公司披露2024年中报,上半年营业收入59.8亿元,同比增长39.7%,实现归母净利润27.1亿元,同比下降3.6% [6] - 公司公路投资运营板块收入同比大幅增长54.6%,拉动营收大增,但受恶劣天气频发、政策免费天数增加的影响,公路投资运营板块毛利率下降5.15pct至42.7% [6] - 公司参股16家A股优质公路上市公司,上半年投资收益23.5亿元,同比下降3.7% [7] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为68.3亿元、70.8亿元、74.1亿元,同比分别增长1.0%、3.7%、4.6% [7] 财务数据总结 - 2023年营业收入97.31亿元,同比增长17.29% [8] - 2023年归母净利润67.67亿元,同比增长39.19% [8] - 2023年资产负债率47.8%,流动比率0.84 [9] - 2023年每股收益0.99元,市盈率12.34倍,市净率1.28倍 [8][9]