报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [7] 报告核心观点 - 2024Q2公司部分炼化装置完成检修,整体经营稳健 [3] - 新材料产能逐步投放,成长性充足 [6] - 完成2023年现金分红,注重股东回报 [7] 公司分板块经营数据总结 1. 炼化产品 - 2024Q2营收197亿元,同比-42%,环比-25%,销量同比-39%、环比-27% [3] - 价格同比-4%、环比+3%至5469元/吨 [3] 2. PTA - 2024Q2营收195亿元,同比+41%,环比+1%,销量同比+32%,环比+1% [3] - 价格同比+6%、环比+0.4%至5283元/吨 [3] 3. 新材料 - 2024Q2营收113亿元,同比+61%,环比+16%,销量同比+72%、环比+22% [3] - 价格同比-7%、环比-5%至7911元/吨 [3] 主要产品价格价差情况 1. 汽油价差情况:2024Q3汽油-原油价差为1606元/吨,较2024Q2收窄48元/吨 [4] 2. HDPE价差情况:2024Q3HDPE-原油价差为986元/吨,较2024Q2收窄22元/吨 [4] 3. PTA价差情况:2024Q3PTA-PX价差为-20元/吨,较2024Q2收窄125元/吨 [4] 4. POY价差情况:2024Q3POY价差为1094元/吨,较2024Q2扩大144元/吨 [5] 盈利预测和投资评级 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为2569、2657、2747亿元,归母净利润分别为91.62、110.89、130.57亿元 [8] - 维持"买入"评级 [7]