报告公司投资评级 - 首次给予"推荐"评级 [27] 报告的核心观点 - 公司营收和净利润延续高增长,盈利能力提高 [5] - 息差环比企稳,贷款规模扩张动能较强 [8] - 中间业务收入稳中略降,其他非息收入高增 [17] - 资产质量稳健,风险抵御能力增厚 [22] 分析报告内容 财务表现 - 2024H1营业收入71.28亿元,同比增长11.98%;归母净利润26.41亿元,同比增长13.07% [5] - 2024H1净息差1.77%,与一季度持平,较上年末下降6BP [8] - 2024H1非息收入23.49亿元,同比增长26.58% [17] 资产质量 - 2024年6月末不良贷款率1.17%,较一季度和上年末下降1BP [22] - 2024年6月末拨备覆盖率234.43%,较一季度和上年末分别上升2.08、8.47个百分点 [22] 未来展望 - 公司坚持调结构、强客基、优协同、提能力战略,综合经营能力提高 [27] - 2024-2026年BVPS分别为6.3元/6.98元/7.74元,对应当前股价PB分别为0.51X/0.46X/0.42X [27]