报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 2024年中报公司营业收入141.6亿元,同比增长9.2%;归母净利润34.5亿元,同比增长11.5% [4] - 2024年Q2公司营业收入64.6亿元,同比增长8.0%;归母净利润15.3亿元,同比增长11.1% [4] - 各品类收入均实现同比增长,主要受益于餐饮行业复苏和公司库存逐步消化 [4] - 公司毛利率提升,主要系原材料成本下降和规模效应提升 [4] - 公司发布员工持股计划,以提升员工积极性 [4] 财务数据总结 - 2024-2026年公司营业收入和净利润预计保持9%左右的增长 [8] - 2024-2026年公司EPS预测分别为1.12/1.24/1.38元 [5] - 2024-2026年公司ROE维持在19.6%-20.1%之间 [8] - 2024-2026年公司PE预测分别为33x/30x/27x [5] 其他 - 公司加快线上渠道布局,2024年H1线上渠道营收同比增长29.2% [4] - 公司将持续推进生产端自动化、数字化,以及产品矩阵的健康化升级 [4]