报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 2024年中报业绩稳健复苏,营业收入和归母净利润均实现同比增长 [4] - 各品类收入均实现同比增长,主要受益于餐饮行业复苏和公司库存逐步消化 [4] - 毛利率提升主要受益于原材料成本下降和规模效应提升 [4] - 公司发布员工持股计划,提升员工积极性 [4] 财务数据总结 - 2024年营业收入预计为268.15亿元,同比增长9.19% [8] - 2024年归母净利润预计为62.40亿元,同比增长10.90% [8] - 2024-2026年EPS预测分别为1.12元、1.24元和1.38元 [8] - 2024-2026年PE预测分别为33x、30x和27x [8] - 2024-2026年ROE预测分别为20.06%、19.81%和19.65% [8] 其他 - 公司加快线上渠道布局,2024H1线上渠道营收同比增长29.2% [4] - 公司将持续精进变革,通过生产自动化、数字化提升效率,并围绕健康化扩充产品矩阵 [4]