报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [2] 报告的核心观点 - 2024H1 公司实现营收 26.17 亿元，同比+230%，归母净利润为 0.72 亿元，同比扭亏 [3] - Q2 利润端基本恢复 2019 年水平，利润率为历史 Q2 最好水平 [3] - 民航国际客流继续爬坡彰显出境游进一步景气 [3] - 暑期旺季有望带动 Q3 业绩环比继续走强 [3] 公司财务数据总结 - 2024-2026 年归母净利润分别为 1.8/2.3/2.9 亿元 [2] - 2024-2026 年对应 PE 为 35/27/22 倍 [2] - 2024E 营业总收入 71.69 亿元，同比增长 117.33% [2] - 2024E 归母净利润 1.79 亿元，同比增长 454.04% [2] - 2024E 毛利率 10.03%，归母净利率 2.49% [7] - 2024E 资产负债率 75.30% [7]