报告评级 - 京沪高铁维持"增持"评级 [10] 报告核心观点 - 京沪高铁上半年营业收入208.6亿元,同比增长8.2%,实现归母净利润63.6亿元,同比增长23.8% [6] - 本线车业务量有所下降,但跨线车业务持续增长,拉动营收持续增长 [7] - 成本小幅提高,但财务费用进一步改善,助推利润增长 [8] - 京福安徽公司大幅减亏,接近盈亏平衡 [9] - 预计2024-2026年公司归母净利润将分别为135.5亿元、154.7亿元、171.3亿元,同比增长17.4%、14.2%、10.7% [10] 财务数据总结 - 2024年营业收入预计为442.66亿元,同比增长8.81% [11] - 2024年归母净利润预计为135.52亿元,同比增长17.38% [11] - 2024年每股收益预计为0.28元,市盈率19.68倍 [11] - 资产负债率由2023年的25.4%下降至2026年的18.5%,偿债能力持续改善 [12] - 总资产周转率由2023年的0.14提升至2026年的0.16,资产运营效率不断提高 [12]