报告公司投资评级 公司维持"中性"评级 [1] 报告的核心观点 1) 净利润保持较快增长,上半年实现归母净利润29.5亿元,同比增长12.1% [1] 2) 资产规模增长较快,总资产同比增长13.7%至6595亿元,资产增速快于城商行整体水平 [1] 3) 净息差持续下降,上半年日均净息差1.48%,同比降低26bps [1] 4) 非息收入增长较多,其他非息收入同比增长36% [1] 5) 不良生成率有所上升,但仍低于行业整体水平,资产质量较为优异 [1] 6) 拨备覆盖率处于高位,二季度末达487% [1] 财务预测与估值 1) 预计公司2024-2026年归母净利润分别为50.7/55.6/60.9亿元,同比增速10.2%/9.7%/9.5% [3] 2) 预计2024-2026年摊薄EPS分别为1.38/1.52/1.66元 [3] 3) 当前股价对应的PE为5.1/4.6/4.2x,PB为0.60/0.55/0.50x [1][3]