24H1 业绩高增，自研芯片热卖&AI 催化企业级产品，第二增长曲线已现 江波龙（301308） 证券研究报告 2024 年 08 月 31 日 投资评级 行业 电子/半导体 6 个月评级 买入（维持评级） 当前价格 73.4 元 目标价格 元 事件：公司发布 2024 半年度报告，完成营业收入 90.39亿元，同比增长 143.83%。公司实现归属母公司净利润 5.94 亿元， 同比增长 199.64 %。扣非归属母公司净利润 5.39 亿元，同比增长 189.14 %。 点评：24H1业绩高增：市场回暖、自研发力、并购整合、研发加速。24H1 公司业绩增长归因于四方面：1）全球半导体存 储市场进入上升周期，公司凭借对行业趋势的预判及在规模、技术、供应链等方面的综合优势，成功推动了嵌入式存储、 固态硬盘等多领域业务的增长；2）自研战略持续见效，企业级存储业务大幅增长，收入达到 2.91 亿元，同比增长超 20 倍。 自研主控芯片应用广泛，出货量超过千万颗。同时，小容量存储芯片业务也展现出差异化竞争优势，出货量累计超过 5000 万颗；3）巴西 Zilia 与元成苏州的顺利整合，为公司全球供应链布局提供了有力 ...