报告公司投资评级 - 报告给予公司"优于大市"的投资评级 [1] 报告的核心观点 盈利能力改善，海外布局加速 - 公司上半年业绩有所波动,主要受投资收益和少数股权因素影响,但剔除影响因素后公司经营业绩保持良好增长态势 [7] - 支付业务模式和商户质量升级,带动公司商户运营及增值服务盈利能力进一步提高 [7] - 智能终端全球化部署取得突破性进展,海外收入占比达75% [8] 新兴业务为公司持续贡献业绩增量 - 在数字人民币、电信运营商数字化服务、人工智能等领域取得进展,为公司带来新的业绩增长点 [10] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持良好增长,给予公司2024年动态PE15-18倍的合理价值区间 [10] - 维持"优于大市"的投资评级 [10]