报告公司投资评级 报告给出了"增持"的投资评级。[6] 报告的核心观点 1) 短期内公司业绩承压,多重因素导致利润下滑幅度大于营收下滑。[4] 2) 公司核心产品性能不断升级迭代,新产品研发持续推进。公司推出了新一代无线信道仿真仪、射频微波矢量信号发生器、频谱分析仪、网络分析仪和综合测试仪等新产品。[4] 3) 公司研发费用率和管理费用率明显提升,导致净利率同比下降。[4] 财务数据总结 1) 2024年上半年,公司实现营业收入0.81亿元,同比下降7.03%;实现归母净利润0.14亿元,同比下降34.69%。[3] 2) 2024年2季度,公司实现营业收入0.56亿元,同比下降17.22%;实现归母净利润0.11亿元,同比下降41.36%。[3] 3) 公司预计2024/2025/2026年营业收入分别为2.31/2.54/3.09亿元,归母净利润分别为0.71/0.85/1.05亿元。[7] 4) 公司2024年预计每股收益为0.59元,对应PE为32.74倍。[7]