报告公司投资评级 - 公司投资评级为"买入"[1] 报告的核心观点 公司经营情况 - 2024年上半年,公司实现营业收入98.75亿元,同比增长23.0%;归母净利润13.61亿元,同比增长62.3%[3] - Q2营业收入及归母净利润同比增长均超10%,公司经营韧性凸显[3] - 毛利率略有下降,费用率基本持平[3] - 国内线客座率基本恢复至2019年同期水平,国际线客座率超过2019年同期[3] - 单位收益降幅较小,成本上浮管控得当[3] - 利用率仍有提升空间,非油成本持续下降[4] 盈利预测与投资评级 - 预计公司2024-2026年归母净利润将分别达到28.36、35.42、43.78亿元,同比增长25.6%、24.9%、23.6%[4] - 公司作为国内低成本航空龙头,成长性较高,维持"买入"评级[4] [3][4]