报告公司投资评级 - 公司维持买入评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年半年报显示公司业绩大增 [1] - 下游市场需求回暖,公司产能利用率提升,产品结构不断优化 [1] - 公司持续聚焦高性能先进封装技术,加速布局高附加值市场 [1] - 各下游领域收入均实现大幅增长,产品竞争力凸显 [1] 财务数据分析 - 2024-2026年预测归母净利润分别为20.2、29.5、36.7亿元 [2][6] - 根据可比公司2024年39倍PE估值,对应目标价44.07元 [2][6] - 2022-2026年主要财务数据及变化趋势 [4] 行业地位及竞争力 - 公司在云计算、高性能先进封装、汽车电子、半导体存储等领域具有领先优势 [1] - 产品结构持续优化,先进封装空间广阔 [5] 风险提示 - 封测景气度不及预期、贸易摩擦风险、市场竞争加剧 [3][8]