报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级(维持) [2] 报告的核心观点 - 公司服务器及机器人业务有望提振2025年增长前景 [6] - 捷普相关结构件业务利润率有望改善,2025年海外大客户手机高端结构件工艺趋势明朗化 [8] - 汽车电子业务2024H2有望驱动增速回升,公司逐步导入中高阶ADAS等产品有望带动2025年延续快速成长 [8] - 新增拓展服务器整体组装及液冷零部件、AMR机器人业务有望提振公司整体业绩中期成长性 [8] 财务数据总结 - 2024Q2公司整体收入同比上升41%,主要源自组装业务快速增长 [7] - 2024Q2毛利率同比下降1.2个百分点至6.8%,主要由于户储业务下降等业务结构变化影响 [7] - 2024Q2净利润同比下降14%,主要由于户储业务下降影响 [7] - 预测2024-2026年净利润分别为42/49/58亿元,同比增长3%/18%/17% [6] - 预测2024-2026年EPS分别为1.9/2.2/2.6元 [6] - 当前股价对应2024-2026年PE分别为13.8/11.7/10.0倍 [6]