公司研究 新生效订单规模稳步增长，分红比例拟进一步提升 ——东方电气（600875.SH & 1072.HK）2024 年中报点评 要点 A 股：买入（维持） 事件：公司发布 2024 年半年报，2024H1 实现营业收入 334.57 亿元，同比增长 11.84%，实现归母净利润 16.91 亿元，同比减少 15.52%；2024Q2 公司实现营 业收入 184.04 亿元，同比增长 21.09%，实现归母净利润 7.86 亿元，同比减少 20.08%。 清洁高效能源装备收入规模快速增长，受低价订单交付影响煤电装备毛利率阶段 性承压。2024H1 公司清洁高效能源装备业务实现营业收入 140.65 亿元，同比 增 长 41.03% ， 其 中 火 电 / 燃 机 / 核 电 装 备 营 业 收 入 增 速 分 别 为 15.99%/154.17%/60.43%。盈利能力方面，2024H1 清洁高效能源装备毛利率 同比减少 1.43 个 pct 至 16.70%，其中燃机设备毛利率基本稳定，核电设备毛 利率同比提升 7.64 个 pct 至 23.35%，火电设备在低价订单交付背景下毛利率 同比减少 2.58 ...