报告投资评级 - 优于大市（维持）[1][3] 报告核心观点 - 2Q24业绩触底回升，车载薄膜电容在手订单饱满[1] - 面对需求下滑、竞争加剧等不利因素，公司积极开拓，充分发挥自身优势，实现了单季度营收和利润创历史新高[1] - 预计2024 - 2026年归母净利润7.37/8.45/10.03亿元，同比增速4.2/14.6/18.7%，当前股价对应PE 14/12/10x[1] 各板块总结 铝电解电容 - 1H24营收19.10亿元(YoY -4.68%)，毛利率26.56%（YoY -1.01pct)，继续巩固优势领域，并发力小型化、固液混合等高端市场[1] 薄膜电容 - 1H24营收2.22亿元(YoY +12.88%)，实现毛利率16.47%(YoY -4.09pct)，积极开拓汽车市场，户储去库存接近尾声[1] 超级电容 - 1H24营收1.09亿元(YoY +8.40%)，毛利率20.57%(YoY -3.07pct)，调频侧应用开启大规模推广，持续拓展新应用领域[1]