费率改善兑现，份额优势凸显 老白干酒(600559) 食品饮料 [Table_Industry] /必需消费 [Table_Invest] 评级： 增持 上次评级: 增持 [Table_Target] 目标价格： 23.75 上次预测: 30.39 ——老白干 2024H1 业绩点评 [当前价格： Table_CurPrice] 18.06 [Table_Market] 交易数据 本报告导读： 2024Q2 公司利润增速超预期，中期维度下公司实现区域高占有，腰部单品放量驱动 份额抬升，叠加费率优化，盈利确定性凸显。 投资要点： [Table_Summary] 维持"增持"评级，下修目标价至 23.75 元 (前值 30.39 元)。上修 2024 年盈利预测，下修 2025-26 年盈利预测，预计期内 EPS 分别为 0.95 元（+0.03 元）、1.09 元（-0.03 元）、1.28 元（-0.03 元）。考虑到 白酒板块处于去库状态，并考虑到公司利润表现优于同业，参考行 业平均，给与 2024 年 25X 动态 PE，下修目标价至 23.75 元。 2024Q2 利润超预期。2024Q2 公司收入增速 ...