报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 2024Q2 公司业绩环比修复,营收和利润均有所改善 [6] - 公司高纯湿化学品及光刻胶业务进展顺利,出货量同比增速可观 [7] - 公司持续加大研发力度,新产能逐步释放,前景广阔 [8] 公司营收和利润情况 - 2024H1 公司实现营收6.94亿元,同比增长10.46%;归母净利润-0.05亿元,同比下降0.16亿元 [6] - 2024Q2 公司实现营收3.64亿元,同比增长9.37%,环比增长10.38%;归母净利润0.04亿元,同比增长0.11亿元,环比增长0.13亿元 [6] - 公司预计2024-2026年归母净利润为0.91/1.11/1.34亿元 [6] 主要业务板块情况 - 高纯湿化学品:2024H1实现营收3.68亿元,同比增长2.83%;高纯双氧水、高纯氨水等产品销售额同比增长 [7] - 光刻胶:2024H1实现营收0.94亿元,同比增长35.72%;受益于下游行业复苏和国产替代,销量同比增长超过40% [7] 研发和产能情况 - 2024H1公司研发费用为0.51亿元,同比增长70.62%,研发费用率达7.30% [8] - 公司除已建成的二十万吨高纯硫酸、高纯双氧水产能外,甲基吡咯烷酮项目一期6万吨建设工作有序开展,湖北晶瑞高纯异丙醇项目也在持续推进 [8]