旭升集团（603305.SH）系列点评二 24Q2 业绩承压 客户多元化持续推进 2024 年 08 月 30 日 ➢ 事件概述：公司发布 2024 年半年度报告，2024H1 营收 21.49 亿元，同比 -8.95%；归母净利 2.65 亿元，同比-32.78%；扣非后归母净利 2.38 亿元，同比 -36.40%。 ➢ 24Q2 业绩承压 受到下游客户销量影响。1）收入端：2024Q2 公司营收 10.10 亿元，同比-14.91%，环比-11.31%。根据乘联会数据，特斯拉中国 2024Q2 实现批发 20.6 万台，同比-16.77%，环比-6.85%。公司收入端受到下游主要客 户销量下降影响，环比承压，环比降幅大于客户或与交付节奏有关。2）利润端： 2024Q2 归母净利 1.08 亿元，同比-46.49%，环比-31.56%；扣非 0.96 亿元， 同比-49.34%，环比-32.17%；2024Q2 净利率达 10.64%，同比-6.22pct，环 比-3.14pct；毛利率达 21.65%，同比-2.61pct，环比-2.17pct，环比大幅下降 主要系原材料价格上升及折旧摊销影响；3）费用 ...