报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年业绩稳步增长,尼龙相关业务板块创新高,再生材料样板工程突破,看好公司"原生+再生"两条业务线共推发展 [3] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.38/4.59/5.14亿元,对应8月30日收盘价PE分别为12/9/8倍 [4] 公司投资亮点 新材料及合成板块 - 公司"新材料及合成材料"业务板块2024年上半年实现收入4.38亿元,再创新高 [2] - 自2022年己二腈技术突破,尼龙66产能扩张预期也将复制尼龙6产业链一体化的发展规律,促使尼龙66产业链下游各分支领域的关键核心技术创新和迭代应用逐步完善 [2] - 公司积极打造以高品质纺丝级聚合及高品质民用纺丝技术为产业链一体化为主线,以差异化、高端化进口替代为目标的综合竞争力,推动公司在尼龙领域高质量发展并保持领先优势 [2] 再生材料业务 - 公司与台华新材旗下子公司江苏嘉华签署的化学法循环再生尼龙材料项目成功于二季度交付客户使用,标志着公司化学回收技术首个工业化样板取得成功 [3] - 子公司Polymetrix与日本Circular PET Co.,Ltd于2022年签署的食品级再生rPET项目是亚洲单体投资最大的rPET项目,合同额约合2.66亿元,该项目已顺利投产并验收 [3]