报告公司投资评级 报告给出公司的投资评级为"买入(维持)"。[1] 报告的核心观点 涤纶长丝量价齐升，二季度盈利环比扩大 - 二季度公司营收利润环比增长明显,主营产品呈现量价齐升。销量方面,POY/FDY/DTY/短纤/PTA 销量环比分别增长15.1%/13.8%/13.8%/16.6%/4.6%。价格方面,POY/DTY/短纤/PTA 价格环比分别上涨0.8%/1.0%/0.7%/0.7%,除FDY外均实现增长。[6] 涤纶长丝行业供需改善,中长期来看行业竞争趋于理性 - 供给端新增产能增速大幅放缓,行业集中度较高,未来产能增速预计将大幅放缓。下游需求刚性,随着下半年旺季到来,需求整体稳中向好。[7] 投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为15.51、19.88、24.11亿元,对应PE分别为10.54、8.22、6.78倍,维持"买入"评级。[8]