报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司实现营业收入482亿元,同比+31%,实现归母净利润10.65亿元,同比+911% [4] - 2024年Q2受行业需求复苏相对疲软影响,化纤产业链盈利承压,公司业绩有所下滑 [5] - 公司推出股权激励计划,业绩考核要求亮眼,彰显公司对未来发展的信心 [6] - 公司正式启动印尼炼化项目,标志着公司正式进军炼化行业,未来成长空间可期 [6] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为25.46/38.91/46.45亿元,折合EPS分别为1.06/1.61/1.93元 [6] - 公司资产负债率2024-2026年预计为66%/65%/63% [10] - 公司2024-2026年毛利率预计为6.7%/7.3%/7.3%,EBITDA率预计为8.2%/8.7%/8.9% [11] - 公司2024-2026年ROE预计为6.7%/9.4%/10.2% [11] - 公司2024-2026年PE预计为11/7/6 [11]