报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年二季度公司业绩实现较快增长,营收和净利润均同比增长 [4] - 时效快递增长稳健,经济快递及快运业务实现较快增长 [4] - 精益管理推动降本增效,公司盈利能力稳步提升 [8][9] - 资本开支维持下降趋势,公司经营韧性强,有望平稳穿越周期 [9] 财务数据分析 - 2024-2026年归母净利润预计分别为97.6/114.2/132.8亿元,同比增长18.5%/17.0%/16.3% [10] - 2024年营收284509百万元,同比增长10.1% [2] - 2024年EBIT Margin为4.5%,ROE为9.8% [2] - 资产负债率维持在合理水平,盈利能力和现金流表现良好 [11]