投资评级和核心观点 投资评级 诺唯赞公司的投资评级为"买入-A"。[4] 核心观点 1. 公司整体业绩显著改善,各事业部经营稳健。[4] 2. 公司持续推进日常经营管理的降本增效,有望全面扭亏为盈。[11] 3. 公司自主研发的阿尔茨海默诊断试剂产品有望快速迎来商业化。[12] 公司业绩分析 收入情况 1. 2024年上半年公司实现营业收入6.49亿元,同比增长13.70%。[3] 2. 2024年第二季度公司实现营业收入3.47亿元,同比增长29.37%,环比增长15.30%。[3] 3. 如果剔除去年同期新冠相关收入的影响,2024年上半年公司常规业务收入同比增长约21%。[4] 利润情况 1. 2024年上半年公司实现归母净利润1,616万元,同比扭亏为盈。[3] 2. 2024年第二季度公司实现归母净利润1,094万元,同比扭亏为盈。[3] 3. 考虑到股权激励计划存在摊销费用,公司实际实现的经营性利润可能更为可观。[4] 各事业部表现 1. 生命科学事业部:2024年上半年常规业务收入同比增长约18%。[4] 2. 体外诊断事业部:2024年上半年常规业务收入同比增长约32%。[4] 3. 生物医药事业部:上线司美格鲁肽供应链解决方案,关键酶原料实现大规模生产。[4] 4. 微流控事业部:成功开发一款上呼吸道感染联检试剂盒,并获得欧盟CE认证。[4] 5. 国际业务事业部:2024年上半年实现营业收入4,108万元,同比增长143.82%。[10] 未来发展前景 阿尔茨海默诊断产品 1. 公司自主研发的阿尔茨海默诊断试剂产品可实现亚匹克级别稳定检出,灵敏度达到国内领先水平。[12] 2. 2024年4月,公司6项阿尔茨海默诊断试剂产品获批二类医疗器械注册证,成为国内基于化学发光平台通过血液检测样本检测AD核心生物标志物获证数量最多的试剂厂商。[12] 3. 公司已完成6项指标的开发、准入和上市工作,正在积极推进产品的快速推广与上量。[12] 未来财务预测 1. 预计公司2024年-2026年营业收入分别为15.63亿元、19.15亿元、23.23亿元。[13] 2. 预计公司2024年-2026年归母净利润分别为0.98亿元、2.33亿元、3.46亿元。[13] 3. 2025年公司动态市盈率为40倍,给予"买入-A"的投资评级。[13]