报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2][5] 报告的核心观点 - 公司作为行业龙头拥有丰富且优质的客户资源群体，业绩有望维持长期稳健提升 [2][5] - 公司核心业务北京外企利润同比下滑主要系高毛利的人事管理和薪酬福利业务占比下滑 [4] - 公司持续深化与瑞士德科集团的合资合作，为中国企业出海提供配套人力资源服务咨询和落地保障 [5] 财务数据分析 - 预计公司2024-2026年营收分别为440.81/509.04/586.38亿元，对应增速分别为15.06%/15.48%/15.19% [2][6] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为8.55/9.15/10.22亿元，对应增速分别为55.95%/7.07%/11.71% [2][6] - 公司2024H1实现营收218.66亿元（同比+14.00%），归母净利润4.34亿元（同比+105.71%） [4]