报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4][5] 报告的核心观点 - 公司 2024 年上半年业绩超预期,营收和净利润均实现大幅增长 [4] - 公司毛利率和费用率均有明显改善,盈利能力大幅提升 [4] - 公司采浆站数量位居行业前三,预计 2024 年采浆量将超过 1400 吨 [4] - 公司采浆站数量较多,未来有望进入采浆量快速增长期,陕煤集团入主有望进一步赋能 [4] - 预计公司 2024-2026 年净利润将保持 17%-26%的增长 [5] 公司概况 - 公司主要从事血液制品的研发、生产和销售,是国内血制品行业的头部企业之一 [3][4] - 公司目前拥有 38 个采浆站,在国内上市公司中仅次于天坛生物和上海莱士 [4] - 公司大股东为陕西煤业化工集团,未来有望获得其资源和资金的赋能 [4]