报告公司投资评级 - 报告维持对公司的"买入"评级 [7] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司实现营业收入1613亿元,同比+4%;实现归母净利润9亿元,同比大幅扭亏为盈 [5] - 2024年Q2,油价上涨叠加需求疲软,炼化产业链价差有所下滑,致公司Q2业绩承压下滑 [6] - 公司新材料项目持续推进,未来成长动力充足 [7] - 公司积极开展股份回购及增持计划,彰显了公司未来发展前景信心,重视股东回报,促进了公司长期稳定发展 [6] 财务数据总结 - 预测2024-2026年公司归母净利润分别为23.61/39.37/60.49亿元,对应EPS分别为0.23/0.39/0.60元/股 [7] - 2022-2026年营业收入分别为2.89/3.25/3.78/4.38/5.03万亿元,同比增长分别为63.31%/12.46%/16.24%/15.83%/14.95% [8] - 2022-2026年净利润分别为33.4/11.58/23.61/39.37/60.49亿元,同比增长分别为-73.95%/-65.33%/103.84%/66.75%/53.67% [8] - 2022-2026年ROE分别为7.07%/2.61%/5.17%/8.23%/11.83% [8] 其他 - 公司基于浙石化炼化项目提供的上游原材料,大手笔投资延伸布局下游新材料领域,一方面新增乙烯、丙烯中间原料产能,另一方面积极布局EVA、α-烯烃及POE、DMC、PC和ABS等高端新材料产品 [6] - 公司自2022年3月以来实施三期股份回购方案,累计回购公司股票5.53亿股,占公司总股本的5.5%;控股股东荣盛控股也实施了增持计划,累计增持公司股份1.16亿股 [6]