报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级 [15] 报告核心观点 - 2024年上半年公司实现营收6.83亿元,同比下降35.51%,主要系出售子公司所致;其中电解铜箔设备收入4.23亿元,同比增加11.03个百分点,占比61.9%;油气类商品收入2.60亿元,同比增加0.35个百分点,占比38.1% [7] - 2024年上半年公司实现归母净利润6002.46万元,同比增长21.31%;扣非净利润为4209.10万元,同比增长16.01% [7] - 2024年上半年公司毛利率为24.36%,同比提升1.77个百分点;销售净利率为11.17%,同比提升1.70个百分点 [8][9] - 公司存货和合同负债同比有所下滑,2024年二季度经营活动净现金流为-0.24亿元,同比改善27.3% [10][11][12] - 公司通过增资苏州达牛和合资安徽瑞视微,布局复合集流体和泛半导体领域设备 [14] - 公司未来三年(2024-2026年)归母净利润预测分别为2.63/4.00/4.85亿元,对应PE为13/9/7倍 [15] 公司研发和产品 - 公司研发了真空磁控溅射镀膜机、真空磁控溅射蒸发复合镀膜机和真空蒸发镀膜机等新型设备,提升产品性能 [13] 风险提示 - 研发进展不及预期、产品拓展不及预期等 [16]