报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司综合智慧能源业务盈利改善,但出售新能源电站使得公司发电业务收入有所下滑 [2] - 公司不断推进可再生能源电站(尤其是分散式风电项目)建设投资,叠加积极布局生物质能源和储能项目有望增厚公司利润,公司业绩有望稳健增长 [2] 公司经营情况总结 财务数据 - 2024H1实现营业收入7.42亿元,同比增长42.68%;实现归母净利润0.80亿元,同比增长38.56% [2] - 2024Q2实现营业收入4.24亿元,同比增长80.92%;实现归母净利润0.56亿元,同比增长137.48% [2] - 综合智慧能源业务实现快速增长,出售电站致发电收入有所下滑 [2] - 2024H1综合智慧能源业务收入同比增长116.72%至2.66亿元,毛利率同比下降4.96个pct至-2.80% [2] - 2024H1可再生能源发电业务营业收入同比减少19.00%至1.93亿元,毛利率同比增长5.97个pct至68.90% [2] 项目建设情况 - 持续推进生物质项目建设,富裕九洲环境2*40MW生物质热点联产项目2台机组实现全容量并网发电 [2] - 积极推进新能源项目开发,重点聚焦分散式风电项目,截至2024H1末有9个共349.5万千瓦分散式风电项目及2个共500MW光伏项目在建或核准 [2] - 稳步推进生物质热电联产项目建设,截至2024H1已有泰来、富裕两个80MW生物质热电联产项目投运 [2] - 2023年获得泰来独立储能电站200MW/400MWh智慧能源项目备案,2024H1该项目一期110MW/220MWh在建 [2]