报告公司投资评级 - 维持"强烈推荐"评级 [7] 报告的核心观点 - 剔除大订单影响,公司核心业务毛利率保持良好 [6] - 新签订单增长加速,有望带动后期业绩回暖 [6] - 大订单的一次性收益未体现在市值中,预期公司能够重回较快增长,估值具有较高性价比 [7] 公司财务数据总结 - 2024H1实现收入26.97亿元(-41.63%),实现归母净利润4.99亿元(-70.40%) [4] - 2023年营业收入78.25亿元(-23.7%),净利润22.69亿元(-31.3%) [5] - 2024年预计营业收入63.80亿元(-18.5%),净利润11.05亿元(-51.3%) [5] - 2025年预计营业收入77.30亿元(+21.2%),净利润15.27亿元(+38.2%) [5] - 2026年预计营业收入95.17亿元(+23.1%),净利润20.23亿元(+32.5%) [5] - 2023年毛利率51.2%,净利率29.0%,ROE13.0% [5] - 2024年预计毛利率43.1%,净利率17.3%,ROE6.0% [5] - 2025年预计毛利率44.5%,净利率19.8%,ROE7.7% [5] - 2026年预计毛利率45.1%,净利率21.3%,ROE9.2% [5]