报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 - 公司光伏导电银浆出货量维持高增长,其中N型出货占比达70% [4] - 公司持续加大研发投资,在光伏银浆和非光伏银浆领域实现技术创新和产品升级 [6] - 公司银浆产能稳步扩张,布局上游增厚收益,并在四川宜宾启动筹建西部基地 [5] 财务数据总结 - 2024H1公司实现营业收入67.65亿元,同比增长61.79%;实现归母净利润2.99亿元,同比增长11.08% [3] - 2024Q2公司实现营业收入38.12亿元,同比增长58.98%;实现归母净利润2.23亿元,同比增长53.61% [3] - 预计公司2024-2026年实现归母净利润6.34/8.06/9.17亿元 [7] - 公司2024年预计EPS为2.62元,对应PE为11倍 [7][16]