报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级[1] 报告的核心观点 1) 1H24 收入同比增长 40.6%，主要受益于订单增长[1] 2) 归母净利润下降 22.8%，主要是产品结构变化以及航空航天零部件及无人机业务毛利率同比下降导致[1] 3) 费用管控能力有所提升，加大研发投入强化核心竞争力[1] 4) 存货较年初增长 55%，积极发展 C919 等大飞机业务[1] 分产品总结 1) 航空工装营收 2.4 亿元，同比大增 156.6%；毛利率为 32.8%，同比增加 3.13ppt[1] 2) 航空航天零部件及无人机营收 2.1 亿元，同比减少 7.3%；毛利率为 42.2%，同比减少 6.91ppt[1]