报告公司投资评级 - 报告给予公司"推荐"评级 [2] 报告核心观点 - 公司业绩保持韧性,收入同比增长13.8%,核心经营利润同比增长13% [3] - 公司持续精简门店,保持少而精的开店节奏,截至期末共经营1343家餐厅 [4] - 公司管理层围绕三张表工作,优化顾客满意度,推行多管店模式,发展更多餐饮品牌 [4] - 得益于品牌力和精细化运营,整体同店翻台明显提升,各线城市翻台率均有提升 [4] - 虽然客单价承压,但成本端有所优化,食材成本、员工成本等占比有所下降 [4] 财务数据总结 - 2024年预计营业收入为49,798百万元,同比增长19.6% [3][14] - 2024年预计归母净利润为4,461百万元,同比下降0.9% [3][14] - 2024年预计每股收益为0.80元,市盈率14倍 [3][14] - 公司资产负债率较高,2024年预计为47.9% [14][15] - 公司盈利能力较强,2024年预计ROE为32.4%,ROA为16.1% [14][15]