报告公司投资评级 - 报告给出公司的投资评级为"买入" [2] 报告的核心观点 - 上半年公司营收端实现较快增长,2季度公司主动调整产品结构,中低档酒放量为主 [11] - 上半年公司整体盈利能力保持稳定,其中2季度受产品结构调整影响,毛利率承压 [11] - 2024年公司营收目标同比增20%左右,公司渠道体系健康,多价格带产品同时发力,在全国化深度推进的背景下,营收增长确定性强 [11] 分产品和区域总结 - 分产品来看,2Q24公司中高价酒及其他酒类营收增速分别为1.5%、58.3%,其中中高价酒类营收占比62.0%,同比降9.8pct [11] - 分区域来看,2Q24省内营收28.0亿元,同比增11.2%,省外营收45.7亿元,同比增21.8%,收入占比62.0%,同比提升2.2pct [11]