报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级 [5] 报告的核心观点 1. 公司互联类芯片业务高速成长，DDR5 渗透率提升带动内存接口及模组配套芯片收入增长 [3][4] 2. 公司毛利率稳步提升,规模效应逐步显现,净利率大幅改善 [3] 3. 公司持续推进新品研发迭代,发布多款新产品,多业务齐头并进 [4] 4. 预计公司2024-2026年归母净利润分别为14.36/23.00/28.34亿元,对应PE为40.54x/25.30x/20.54x [5] 财务数据总结 1. 公司2024H1实现收入16.65亿元,同比+79.49%,实现归母净利润5.93亿元,同比+624.63% [2] 2. 公司2024Q2营收9.28亿元,同比+83%,环比+26%,归母净利润3.70亿元,同比+495%,环比+66% [3] 3. 公司2024H1综合毛利率为57.78%,同比+1.5pct,2024Q2毛利率为57.83%,环比+0.1pct [3] 4. 公司2024H1净利率为35.63%,同比+26.8pct,主要系期间费用率下降 [3] 5. 预计公司2024-2026年营业收入分别为22.86/41.42/60.81/76.63亿元,归母净利润分别为4.51/14.36/23.00/28.34亿元 [7]