报告公司投资评级 - 公司投资评级为"买入" [1] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司业绩表现出色,营业总收入650.44亿元,同比增长489.58%;归母净利润16.25亿元,扭亏为盈 [9] - 2024Q2规模效应显现,新能源汽车销售成为主要驱动力,上半年销售20.09万辆,同比增长348.55% [9] - 问界品牌持续发力是业绩增长的最大亮点,产品迭代与新车型推动公司持续放量 [9] - 现金购买引望10%股权,增厚利润且强化与华为的战略合作地位 [9] - 预计2024-2026年公司营收和归母净利润将持续增长 [9] 财务报表和主要财务比率 - 2023-2026年营业收入分别为358.4亿元、1471.0亿元、1668.7亿元和1909.1亿元,增速分别为5.1%、310.4%、13.4%和14.4% [12] - 2023-2026年归母净利润分别为-24.5亿元、50.7亿元、78.0亿元和98.3亿元,增速分别为-36.1%、/、54.0%和26.0% [12] - 2023-2026年毛利率分别为10.4%、25.2%、25.8%和25.9% [12] - 2023-2026年ROE分别为-21.5%、31.2%、33.9%和31.4% [12]