报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [11] 报告的核心观点 - 公司上半年实现营业收入869亿元,同比下降2.5%;归母净利润103亿元,同比下降23.5% [5] - 公司销售表现持续跑赢行业,整体市场占有率提高0.49pct至3.15% [5] - 公司销售均价27279元/平方米,同比增长21.7%,一线城市大项目引领市场 [5] - 公司聚焦优势城市,一线和强二线城市实现销售1075亿元,占总销售额的83% [5] - 公司上半年毛利率22.1%,财务保持稳健,资产负债率50.0%,净负债率38.7% [7][9] 财务数据总结 - 公司2024-2025年预计归母净利润分别为261/267亿元,EPS分别为2.38/2.44元 [11] - 公司2024-2025年预计营业收入分别为221561/238178百万元,同比增长9.4%/7.5% [2] - 公司2024-2025年预计净利润分别为26102/26744百万元,同比增长1.9%/2.5% [2] - 公司2024-2025年预计EBIT Margin分别为20.0%/19.1%,ROE分别为6.8%/6.7% [2]