报告投资评级 - 报告给予浪潮信息"买入"评级 [5] 报告核心观点 - 2024年上半年浪潮信息实现营收420.6亿元(同比增长68.7%)、归母净利润6.0亿元(同比增长90.6%)、扣非净利润4.2亿元(同比增长3779.5%)，业绩实现大幅增长 [2] - 随着我国数字基础建设的推进和算力规模的增长,AI服务器市场快速发展,2023年国内服务器市场规模约为490亿元,同比增长约17%,预计2024年将达到560亿元 [2] - 公司是国内AI服务器龙头,在液冷技术方面持续领先,2023年第一季度服务器出货量全球市场占比11.3%,蝉联全球第二、中国第一 [2] 财务数据总结 - 预计2024-2026年归母净利润分别为21.2亿元、25.9亿元和30.5亿元,EPS分别为1.44元、1.76元和2.07元,对应PE分别为22X、18X和15X [2] - 2022-2026年营业收入分别为69,525百万元、65,867百万元、78,974百万元、90,978百万元和103,351百万元,增长率分别为3.7%、-5.3%、19.9%、15.2%和13.6% [3] - 2022-2026年归母净利润分别为2,080百万元、1,783百万元、2,118百万元、2,587百万元和3,048百万元,增长率分别为3.9%、-14.3%、18.8%、22.1%和17.8% [3]