公司研究 业绩稳步增长，多元化+国际化战略打开成长空间 ——恒立液压（601100.SH）2024 年中报点评 要点 24H1 公司业绩稳步增长，毛利率有所提升 恒立液压 24H1 实现营业收入 48.3 亿元，同比上升 8.6%；实现归母净利润 12.9 亿元，同比上升 0.7%；经营性现金净流入 5.5 亿元，同比下降 44.9%，主 要系本期票据结算增加，材料采购以及职工薪酬增加。综合毛利率为 41.6%， 同比上升 2.6 个百分点；净利率为 26.7%，同比下降 2.1 个百分点。 公司 24Q2 实现营业收入 24.7 亿元，同比增长 22.0%；实现归母净利润 6.9 亿元，同比增长 5.0%。综合毛利率为 43.1%，同比上升 6.3 个百分点；净利率 为 27.8%，同比下降 4.5 个百分点。 "多元化"布局取得成效，非标油缸、非挖泵阀实现快速增长 24H1 我国挖掘机销量为 10.32 万台，同比下降 5.15%，我国工程机械行业 仍处于筑底调整阶段。公司继续推进多元化布局，抵御行业景气度下行带来的不 利影响。24H1 公司共销售重型装备用非标准油缸 13.89 万只，同比增长 21.5 ...