报告公司投资评级 - 报告给予公司"推荐"评级 [2] - 目标价为10.4元,较当前价8.21元有27%的上涨空间 [6] 报告核心观点 - 公司2024年中报实现归母净利润25亿元,同比下降9.9%,业绩符合预期 [3] - 公司油轮、干散货船队经营业绩继续跑赢市场指数 [3] - 公司宣布2024年中期分红,每股派发现金红利0.1元,分红比例为32.6% [3] - 预计公司2024-2026年归母净利润将分别达到61.4亿、85亿和95.4亿元,对应EPS为0.75、1.04和1.17元 [4] 行业分析 - 行业基本面坚实,供给约束强,运价中枢有望持续抬升,公司将充分受益 [6] - 原油轮运价指数VLCC-TCE 2024Q2环比下降16.8%,同比下降14.7% [3] - 干散货运价指数BDI 2024Q2环比上涨1.3%,同比上涨40.8% [3]