报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 公司业务表现 - 下游去库周期结束,季度营收连创新高 [2] - 车载显示业务受益于新产品进入量产,营收实现较快增长 [2][4] - 通过积极优化产品成本及组合,公司 ODM 及 OBM MicroTouch™品牌产品的毛利率均维持在相对较高水平 [3] - 公司持续提升运营效率,并积极管控及处置闲置库存,存货跌价准备的计提对公司净利润的影响较去年同期下降 [3] 财务数据 - 2024H1 公司实现营业收入 13.09 亿元,同比增长 58.08%;实现归母净利润 1.30 亿元,同比增长 73.15% [1] - 2024H1 综合毛利率为 23.82%,同比下滑 7.56% [2] - 预计 2024-2026 年公司净利润分别为 3.3/3.7/4.6 亿元,同比增长 84.4%/12.8%/24.2% [5] 车载业务发展 - 2024 年一季度完成鸿通科技控股权收购,将业务正式延伸到车载智能座舱领域 [4] - 2024H1 车载显示屏业务贡献营收 4.33 亿元,同比增长 187.88% [4] - 随着鸿通科技泰国工厂进入全面量产,未来车载业务相关生产制造将更具灵活性,营收有望持续高速增长 [4]