报告公司投资评级 报告维持公司"买入"评级 [4] 报告的核心观点 公司业绩稳步增长,盈利能力持续提升 - 2024H1公司实现营业收入90.1亿元,同比增长3.3%;归母净利润8.0亿元,同比增长22.0% [4] - 2024H1毛利率为21.6%,同比上升1.8个百分点;净利率为9.6%,同比上升1.1个百分点 [4] 叉车锂电化进程不断推进,公司有望深度受益 - 2024H1中国叉车总销量662,118台,同比增长13.09%;电动叉车占比已经达到70.77% [4] - 2024H1公司电动新能源叉车销量同比增长37.7%,占总销量比例为62.7% [4] 积极开拓国际市场,海外营收持续增长 - 2024H1公司实现整机出口量同比增长29.6%,海外营收34.9亿元,同比增长20.5% [4] - 公司进一步加快海外市场布局和业务拓展,实现合力大洋洲公司正式开业 [4] 持续优化产业布局,智能物流、维保业务有望打开第二成长曲线 - 2024H1公司零部件业务外部营业收入同比增长14.3%;后市场业务营业收入同比增长10.5%;智能物流业务营业收入同比增长161.2% [4] - 公司持续优化产业布局,包括重点项目取得新进展、智能物流布局取得成效、数字化转型取得突破 [4]