报告公司投资评级 - 公司维持"买入-A"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司在大功率变频领域技术领先,在风电变流器、光伏逆变器及制氢电源等领域多次引领行业突破,具备风光储协同发展优势 [5][8] - 公司研发投入持续提升,24H1 研发费用同比增长32.28%,确保公司的技术优势,进一步提升公司的竞争力和盈利能力 [2] - 公司海外市场拓展顺利,24H1 海外收入同比增长49.77%,毛利率达47.83%,未来将持续开拓海外市场,并继续加大对氢能市场的布局,氢能市场有望成为业绩新增量 [2] 财务数据总结 - 公司2024-2026年归母净利润预计分别为4.7、5.98、6.79亿元,对应当前PE分别为11、9、8倍 [8] - 公司2024-2026年毛利率预计分别为35.1%、34.3%、34.1% [8] - 公司2024-2026年净利率预计分别为13.0%、12.1%、11.4% [8] - 公司2024-2026年ROE预计分别为10.6%、12.1%、12.2% [8]