报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [2] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 公司2024年中期收入20.4亿元,同比增长48%,净利润1091万元实现扭亏,经调整净利润5089万元,同比增长84% [1] - 公司门店数量持续快速增长,2024年上半年新开146家门店,完成全年计划的61% [2] - 公司同店销售逆势增长3.6%,单店日均销售额增长10.1%,单量增长16% [2] - 公司门店运营效率持续优化,餐厅层面经营利润率提升1个百分点至14.5% [2] - 公司集团层面费用率下降,经调整EBITDA率和经调整净利率分别提升2.2和3.8个百分点 [2] 盈利预测和估值 - 公司未来3年净利润预测为0.19/0.43/1.99亿元,经调整净利润预测为1.1/1.6/3.2亿元,同比增长分别为1145%/50%/95% [2] - 公司当前估值处于合理水平,维持"买入"评级 [2] 风险提示 本报告未提及公司的风险提示。