公 司 研 究 越秀地产（00123.HK） 2024 年 08 月 29 日 投资稳健土储充裕，维持全年销售目标 ——港股公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |--------------------------|--------------------------| | 齐东（分析师） | 胡耀文（分析师） | | qidong@kysec.cn | huyaowen@kysec.cn | | 证书编号：S0790522010002 | 证书编号：S0790524070001 | 投资稳健土储充裕，中期派息比率保持稳定，维持"买入"评级 越秀地产发布 2024 年中期业绩。公司营收保持增长，毛利率承压拖累利润，销 售排名提升，投资拿地多元化方式且聚焦高能级城市，TOD 和城市更新业务进 展顺利。我们维持盈利预测，预计 2024-2026 年公司归母净利润分别为 35.2、39.7、 44.3 亿元，对应 EPS 为 0.88、0.99、1.10 元，当前股价对应 PE 估值分别为 4.0、 3.5、3.2 倍，公司已售未入账金额充足，业绩企稳回升可期，维持"买入"评级。 ...