报告公司投资评级 - 报告给予太阳纸业"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司实现营收205.2亿元,同比增长6.11%,归母净利润17.58亿元,同比增长40.49% [2] - 2024年第二季度,公司毛利率为17.16%,同比/环比增加1.0/下降0.8个百分点 [2] - 文化纸价格进入旺季后有望逐步企稳,浆价下行背景下,公司盈利有望修复 [2] - 公司持续在林浆纸一体化全产业链上延伸和拓展,不断提升核心竞争力 [2] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为34、38.9、43.1亿元,当前股价对应PE为10/9/8倍 [3] 分类总结 业绩表现 - 2024年上半年公司实现营收205.2亿元,同比增长6.11%,归母净利润17.58亿元,同比增长40.49% [2] - 2024年第二季度,公司毛利率为17.16%,同比/环比增加1.0/下降0.8个百分点 [2] 行业趋势 - 文化纸价格进入旺季后有望逐步企稳,浆价下行背景下,公司盈利有望修复 [2] 公司战略 - 公司持续在林浆纸一体化全产业链上延伸和拓展,不断提升核心竞争力 [2] 财务预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为34、38.9、43.1亿元,当前股价对应PE为10/9/8倍 [3]